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correzione quella precedente per errori di ortografia

Che cosa sono le bolle speculative razionali?
A) Il valore fondamentale dell’azione;
B) La sopravvalutazione delle azioni;
C) Si tratta dell’aumento del prezzo delle azioni basato su un’aspettativa razionale di aumento futuro del prezzo stesso;
D) Fluttuazioni del prezzo delle azioni in riferiemto ad accadimenti futuri;
E) Riduzione del valore delle azioni che avranno un riscontro nelle azioni future
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GR: SI’

Indicare l’affermazione errata
Sono caratteristiche di un titolo:
1) Maturità
2) Variabilità
3) Rischio di insolvenza
4) Velocità
5) Rendimento
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Si’

Con il termine Junk Bonds:
1_intendiamo titoli che garantiscono un tasso di interesse annuale del 2%;
2_intendiamo titoli che garantiscono un tasso di interesse annuale non superiore del 2%;
3_intendiamo titoli che garantiscono un tasso di interesse che oscilla tra il 2% e il 4%;
4_sono titoli spazzatura, titoli che nessuno vuole tenere;
5_titoli che garantiscono un buon rendimento ma sono soggetti a forti oscillazioni.
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SI’

Una stretta monetaria sul mercato azionistico:
1.anche se annunciata, produrrà comunque i suoi effetti;
2.determina un aumento del prezzo delle azioni;
3.determina una diminuzione dei tassi di interesse;
4.sposta la curva LM verso il basso;
5.determina una diminuzione dei profitti e quindi dei dividendi.
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GR: Si’

Riferimento: capitolo 15 paragrafo 1

Individuare l’enunciato errato:

1-Il rendimento alla scadenza di un titolo a “n” anni è definito come il tasso di interesse costante che uguaglia il prezzo del titolo oggi al valore attuale dei pagamenti futuri.
2-Il tasso di interesse a due anni di un titolo è approssimativamente una media del tasso corrente a un anno e del tasso atteso a un anno che prevarrà l’anno prossimo.
3-Quando la curva dei rendimenti è crescente, i tassi di interesse a lungo termine sono più bassi dei tassi di interesse a breve termine.
4-Quando la curva dei rendimenti è decrescente, i tassi di interesse a lungo termine sono più bassi dei tassi di interesse a breve termine.
5-Quando la curva dei rendimenti è crescente, i mercati finanziari si aspettano maggiori tassi di interesse a breve in futuro.
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GR: Si’

CON RIFERIMENTO AL MERCATO AZIONARIO E ALL’ATTIVITA’ ECONOMICA CROCETTARE L’ENUNCIATO ERRATO:
1) l’andamento del prezzo delle azioni non può essere previsto.
2) un espansione monetaria provoca uno spostamento della curva LM verso il basso.
3) un incremento della spesa per consumi provoca uno spostamento della curva IS verso destra.
4) il prezzo delle azioni non dipende dall’andamento corrente e futuro dell’attività economica.
5) un’espansione monetaria riduce il tasso di interesse e aumenta la produzione.

Quale tra le seguenti affermazioni è ERRATA?

1. I prezzi delle azioni possono essere soggetti a bolle speculative
2. Le bolle sono episodi in cui gli investitori acquistano un’azione ad un prezzo più alto del suo valore fondamentale
3. Un aumento dei dividendi attesi fa aumentare il valore fondamentale delle azioni
4. Un aumento dei tassi d’interesse attesi a un anno ne aumenta il valore fondamentale
5. In assenza di bolle speculative o di tendenze passeggere il prezzo di un’azione è uguale al suo valore fondamentale
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No, non chiara

Trovare l’affermazione falsa.
-se aumenta il rating dei titoli, il tasso di interesse pagato dal titolo generalmente diminuisce
-se i mercati finanziari si aspettano che una futura espansione monetaria ridurrà i tassi di interesse futuri, allora diminuirà Y attesa così come i profitti futuri attesi
-se i mercati finanziari si aspettano una prolungata riduzione dell’attività economica, allora si ridurranno le aspettative dei profitti futuri
-una contrazione monetaria e un aumento delle imposte sono eventi non anticipati
-lo Stato si finanzia emettendo titoli; le imprese ricorrono al finanziamento con debito e all’emissione di azioni
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No, almeno 2 sono false

L’arbitraggio è:
1. la differenza dei rendimenti attesi di due attività
2. la somma dei rendimenti attesi di due attività
3. l’uguaglianza dei rendimenti attesi di due attività
4. il prodotto dei rendimenti attesi di due attività
5. sinonimo di arbitraggio in assenza di rischio

Arbitraggio.Ricercare l’affermazione errata:
1)Proposizione secondo la quale i rendimenti attesi di due attività devono essere uguali
2)E’ data dall’ equazione 1+i1t=€Pe1t+1/€P2t
3)E’ data dall’equazione 1+i1t+1=€P2t/€Pe1t+1
4)Il prezzo atteso di un titolo annuale per il prossimo anno dipende dal tasso di i a un anno l’anno prossimo
5)Uguaglianza tra i rendimenti attesi di un titolo annuale e di un titolo biennale
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Si’

Domanda corretta
L’orizzonte temporale di un individuo è T = 3. Nei primi 2 periodi egli lavora e il suo reddito annuo è pari a 2000 €. Nel terzo periodo non lavora ma percepisce la pensione pari a 500 €. Il tasso di interesse reale è nullo. Calcolare il reddito permanente dell’individuo.
-1520
-2430
-1780
-1280
-1375
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NO, il reddito permanente non e` nella lezione 16?

Chiedo scusa,ma la mia domanda non è riferita al capitolo 15,ma al capitolo 13.

CAP 15
Supponendo che il tasso di interesse annuale oggi sia dello 0,42 , i mercati finanziari si aspettano tra 2 anni un tasso del 1,05. Basandosi sul concetto di arbitraggio, il tasso atteso tra 3 anni sarà:
1.1,05
2.1.68
3.0.63
4.2,80
5.1, 028

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No

Si indichi quale delle seguenti affermazioni riguardo il mercato azionario è errata:

– le fluttuazioni del mercato azionario sono per lo più imprevedibili, essendo basate sulle aspettative degli individui
– le imprese si finanziano anche attraverso l’emissione di azioni
– le azioni pagano anche cedole fisse
– le azioni pagano solo dividendi normalmente tratti dagli utili di bilancio
– negli anni ’90 vi è stato un forte aumento degli indici azionari
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si’

Il tasso di interesse è oggi il 4%.Quale sarà il valore attuale di un titolo che paga 50000euro tra un anno?
1)48076,92
2)47086.02
3)52083.3
4)2000
5)1250000

CAP 15
Supponendo che il tasso di interesse annuale oggi sia dello 0,42 % , i mercati finanziari si aspettano tra 2 anni un tasso del 1,05 %. Basandosi sul concetto di arbitraggio, il tasso atteso tra 3 anni sarà:
1.1,05
2.1.68
3.0.63
4.2,80
5.1,028

LEZIONE 15

Quando in un portafoglio vengono combinate azioni con il medesimo rendimento atteso, allora il rendimento atteso del portafoglio…

– E’ inferiore alla media dei rendimenti attesi delle azioni;
– E’ superiore alla media dei rendimenti attesi delle azioni;
– Non è uguale alla media dei rendimenti attesi delle azioni;
– E’ uguale alla media dei rendimenti attesi delle azioni;
– E’ impossibile da prevedere.

LEZIONE 15
Paragrafo 1.4
Quale delle seguenti affermazioni concernenti la curva dei rendimenti è ERRATA:
1. Esprime una relazione che lega i rendimenti dei titoli con scadenze diverse alle relative maturità;
2. L’inclinazione della curva è influenzata dalle aspettative sull’andamento dei futuri tassi di interesse a breve termine;
3. Quando è inclinata negativamente, ci si attende una riduzione dei tassi di interesse a breve termine;
4. Se la curva ha un andamento crescente, i tassi di interesse a lungo termine sono maggiori dei tassi a breve termine;
5. Quando la curva è decrescente, i mercati finanziari si aspettano maggiori tassi di interesse a lungo termine in futuro.
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Si’

individuare la frase errata:
a)i prezzi delle azioni possono essere soggetti a bolle speculative o a mode passeggere che causano una discrepanza tra il valore fondamentale del titolo e il suo prezzo effettivo.
b)una moda passeggera è un periodo in cui,per eccesso di ottimismo,gli investitori finanziari sono disposti a pagare di più del valore fondamentale dell’azione
c)il rendimento di un titolo con maturità a n anni(o,equivalentemente,il tasso a n anni)è approsimativamente uguale aala media fra il tasso di interesse corrente a un anno attesi nei prossimi n-1 anni
d)in assenza di bolle speculative o di tendenze passeggere,il prezzo di un’azione non è uguale al suo valore fondamentale
e)l’arbitraggio tra titoli con maturità diverse comporta che il prezzo di un titolo è pari al valore attuale dei pagamenti futuri del titolo,
scontati usando il tasso di interesse corrente e e i tassi di interesse attesi a breve termine.
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NO, ORTOGRAFIA.

LEZIONE 15
Se voglio acquistare un titolo biennale che promette un pagamento di euro 1000,00 dopo 2 anni, considerando che il tasso d’interesse nominale ad un anno è oggi dello 0,48% ed il tasso d’interesse annuale atteso per l’anno successivo è dell’1,70%, quale prezzo, pari al valore attuale del titolo, dovrò pagare oggi?
1. 983,28
2. 995,22
3. 978,59
4. 966,85
5. 990,40
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Si’

LEZIONE 15 CAPITOLO 14 DEL NUOVO LIBRO

Supponiamo che un’azione distribuisca un dividendo di 2000 € tra un anno e 2200 tra due anni.
Il tasso di interesse reale rimane costante al 5%. Quale dovrebbe essere il prezzo dell’azione come valore attuale?
1. € 2952,38
2. € 2066,66
3. € 4196,85
4. € 4200,00
5. € 3900,22
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si’

Identificare la risposta errata:
1)Il rendimento di un titolo dipende dal suo prezzo in momenti diversi
2)Le azioni non garantiscono un reddito fisso, ma dividendi prelevati dagli utili o dalle riserve
3)Il prezzo reale di un’azione è uguale al valore attuale dei dividendi reali attesi, scontati usando i tassi d’interesse reali correnti e futuri attesi
4)Gli indici di borsa sono costruiti con dei panieri di titoli
5)Il prezzo reale di un’azione è uguale al valore attuale dei dividendi attesi, scontati usando i tassi d’interesse reali correnti e futuri attesi
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Si’

CORREZIONE CAP 15

Quale tra le seguenti affermazioni è ERRATA?

1. Il tasso di interesse di un titolo a n anni è definito come il tasso d’interesse costante che uguaglia il prezzo del titolo oggi al valore attuale dei pagamenti futuri.
2. Il tasso d’interesse a 2 anni è (approssimativamente) una media del tasso corrente a un anno e del tasso atteso a un anno che prevarrà l’anno prossimo.
3. Il rendimento di un titolo a 6 mesi è (approssimativamente) uguale alla media del tasso d’interesse corrente a 3 mesi e del tasso d’interesse atteso che prevarrà nel prossimo trimestre.
4. I tassi d’interesse a lungo termine riflettono i tassi d’interesse correnti ma non hanno nessuna relazione con i tassi d’interesse futuri attesi a breve termine.
5. Il tasso d’interesse a un anno atteso per l’anno prossimo è uguale al doppio del rendimento di un titolo biennale meno il tasso d’interesse corrente a una anno.
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Si’